Come calcolare il ritorno sull'equità (ROE)

Return on Equity (ROE) è uno degli indici finanziari utilizzati dagli investitori in azioni per l'analisi delle azioni. Indica l'efficacia del team di gestione nel generare profitti con il denaro investito dagli azionisti. Maggiore è il ROE, maggiore è il profitto che un'azienda sta ottenendo da un importo specifico investito e riflette la sua salute finanziaria.

Calcolo del rendimento del capitale proprio

Calcolo del rendimento del capitale proprio
Calcolo del patrimonio netto (SE). Sottrai le passività totali (TL) dalle attività totali (TA). (SE = TA-TL). Queste informazioni sono disponibili nel bilancio della relazione annuale o trimestrale di una società sul suo sito Web.
  • Ad esempio, $ 75.000 (attività) - $ 50.000 (passività) = $ 25.000. Sarà necessario questo numero per calcolare il patrimonio netto medio degli azionisti.
Calcolo del rendimento del capitale proprio
Calcolo del patrimonio netto medio (SEavg). Calcola e somma quindi i dati del patrimonio netto dall'inizio (SE1) e la fine (SE2) dell'anno di una società (vedi Fase 1) e dividi questo numero per 2. SEavg = (SE1 + SE2) / 2). Ciò consente a un investitore di misurare la variazione della redditività in un periodo di un anno. [1]
  • Ad esempio, calcolare il patrimonio netto al 31 dicembre 2014 sottraendo le passività della società dalle sue attività. Quindi fai lo stesso per i numeri delle attività e passività al 31 dicembre 2013. Dividi questo numero per 2. Ad esempio, $ 75.000 (attività) - $ 25.000 (passività) = $ 50.000 per il 31 dicembre 2014. Per il 31 dicembre 2013, $ 125.000 (attività) - $ 50.000 (passività) = $ 75.000. $ 50.000 + $ 75.000 = $ 125.000 / 2 = $ 62.500 patrimonio netto medio. Sarà necessario questo numero per calcolare il ROE.
  • Puoi scegliere qualsiasi data per l'inizio di un anno, quindi confrontare i numeri per un anno precedente a quella data.
Calcolo del rendimento del capitale proprio
Trova utili netti (NP). Questo è elencato nel rapporto annuale della società, che si trova sul conto economico sul sito Web della società. È la differenza tra entrate e spese. Puoi usare un numero negativo se non ci sono profitti.
Calcolo del rendimento del capitale proprio
Calcola Return On Equity (ROE). Dividere gli utili netti per il patrimonio netto medio degli azionisti. ROE = NP / SEavg.
  • Ad esempio, dividere gli utili netti di $ 100.000 per il patrimonio netto medio degli azionisti di $ 62.500 = 1,6 o ROE del 160%. Ciò significa che la società ha ottenuto un profitto del 160% su ogni dollaro investito dagli azionisti.
  • Un'azienda con un ROE di almeno il 15% è eccezionale.
  • Evita le aziende che hanno un ROE del 5% o inferiore.

Utilizzo di Return on Equity Information

Utilizzo di Return on Equity Information
Confronta il ROE negli ultimi 5-10 anni. Questo ti darà un'idea migliore della crescita storica dell'azienda. Ciò non garantisce tuttavia che l'azienda continuerà a crescere a questo ritmo. [2]
  • È possibile che si verifichino alti e bassi nel periodo di tempo a causa del fatto che la società si sta assumendo più debito dai prestiti. Le imprese non possono aumentare il ROE senza prendere in prestito fondi o vendere più azioni. Il rimborso del debito riduce l'utile netto. La vendita di azioni riduce gli utili per azione. [3] X fonte di ricerca
  • Le proprietà ad alta crescita tendono ad avere un ROE più elevato perché possono generare entrate aggiuntive senza la necessità di finanziamenti esterni.
  • Confronta un numero ROE con aziende di dimensioni simili nello stesso settore. Un ROE può sembrare basso ma può essere appropriato per un particolare tipo di industria con margini di profitto bassi.
Utilizzo di Return on Equity Information
Valuta di investire in società con un ROE basso (inferiore al 15%). Potrebbero aver sostenuto spese una tantum a causa di licenziamenti, ad esempio, che hanno comportato un numero di reddito netto negativo e, quindi, un ROE basso. Pertanto, considerare solo l'utile netto e il ROE come misura della redditività potrebbe essere fuorviante. Per le aziende con un ROE basso, valutare altre misure di redditività, come il flusso di cassa libero (che si trova nel rapporto annuale dell'azienda), prima di decidere di trasferire gli investimenti nella società. [4]
  • Ad esempio, gli utili netti della società ABC potrebbero essere diminuiti in un determinato anno a causa di maggiori spese per licenziamenti, acquisto di nuove attrezzature o trasferimento di sedi. Ciò non significa che non sarà redditizio in futuro poiché questi tendono ad essere addebiti una tantum.
Utilizzo di Return on Equity Information
Confronta il ROE con il ritorno sulle attività (ROA). Return on Assets è quanto guadagna una società per ogni dollaro di attività che detiene. Le attività comprendono contanti in banca, crediti, terreni e proprietà, attrezzature, inventario e mobilio. Il ROA è calcolato dividendo l'utile netto annuale (a conto economico) per le attività totali (che si trovano in bilancio). Minore è il ROA, meno redditizia è l'azienda. Una società può avere una grande differenza tra il suo ROE e il suo ROA, e la differenza ha a che fare con il debito. [5]
  • Attività = passività + patrimonio netto. Pertanto, per una società senza debito, le sue attività e il patrimonio netto saranno uguali. Inoltre, il ROE e il ROA saranno uguali.
  • Ma se la società assume nuovi debiti, le attività aumentano (a causa dell'afflusso di liquidità) e l'equità si riduce (perché patrimonio = attività - passività).
  • Quando l'equità si riduce, il ROE aumenta.
  • Quando le risorse aumentano, il ROA diminuisce.

Valutare la salute di un'azienda

Valutare la salute di un'azienda
Indaga sulla quantità di debito trasportato. Se una società sta assumendo una grande quantità di prestiti, il suo ROE può essere artificialmente alto. Questo perché il debito diminuisce il capitale proprio (capitale proprio = attività - passività), facendo salire il ROE. Tuttavia, le attività aumentano a causa dell'afflusso di liquidità dal prestito. Quindi, il ROA sarà più basso perché stai dividendo il reddito netto per le attività totali. [6]
Valutare la salute di un'azienda
Calcola il rapporto sui guadagni dei prezzi (rapporto P / E). Questo è il prezzo corrente di una società rispetto ai suoi guadagni per azione. Dividi il valore di mercato per azione (prezzo corrente) per utili per azione come si trova sul sito Web della società. [7]
  • Ad esempio, $ 25 prezzo corrente dell'azione) / $ 5 (utile per azione) = 5 rapporto P / E.
  • Un rapporto P / E elevato indica che gli investitori prevedono una crescita degli utili più elevata in futuro. Un basso P / E suggerisce che un'azienda potrebbe attualmente essere sottovalutata o che sta andando molto bene rispetto alle sue tendenze passate. [8] X Fonte di ricerca Il rapporto medio P / E del mercato dalla fine del XIX secolo è stato di circa 16,6. [9] X fonte di ricerca
Valutare la salute di un'azienda
Confronta i guadagni per azione. Una società dovrebbe mostrare una crescita continua dei ricavi a seguito delle vendite per un periodo di 5-10 anni. I guadagni sono l'ammontare delle entrate che l'azienda mantiene dopo aver pagato tutte le sue spese. [10]
Come posso commentare un ritorno del 27%?
Puoi confrontarlo con altri resi noti. Negli Stati Uniti un indice azionario ben noto da utilizzare per il confronto è l'S & P 500. In generale, un rendimento annuo del 27% sarebbe considerato abbastanza solido.
Posso calcolare il ROE per un'azienda che non è elencata?
Si, puoi.
Come calcolo il debito in capitale?
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